국별 리포트

케 냐

국가신용도 평가리포트

2017.  3.

Ⅰ. 일반개황 ..........................................  1

Ⅱ. 경제동향 ..........................................  2

Ⅲ. 정치․사회동향 ................................ 8

Ⅳ. 국제신인도 ...................................... 11

Ⅴ. 종합의견 ........................................... 13

케냐 국가신용도 평가리포트

	keri.koreaexim.go.kr

Ⅰ. 일반개황

면 적	580천 km2	G D P	692억 달러 (2016)
인 구	45.5백만 명 (2016)	1 인 당 GDP	1,522달러 (2016)
정 치 체 제	대통령 중심제	통 화 단 위	Kenyan Shilling (KSh)
대 외 정 책	친서방 정책	환 율(달러당)	101.50 (2016)

□ 아프리카 동부 인도양 연안에 위치한 케냐는 한반도 면적의 2.6배에 달하는 국토와 약 4,545만 명의 인구를 보유하고 있으며, 지리적으로는 에티오피아, 소말리아, 남수단, 우간다, 탄자니아 등과 접경하고 있음.

□ 농업 위주의 경제구조와 열악한 인프라가 지속적인 경제발전에 걸림돌로 작용하고 있으며, 관개시설의 부족과 수력발전에 대한 높은 의존으로 인해 강우량의 수준이 경제성장률과 소비자물가상승률에 큰 영향을 미치고 있음.

□ 최근 동 지역에서 경제성 있는 유전의 신규 발굴이 이어지면서 국제시장의 주목을 받고 있으며, 2017년 6월부터 육상 및 철도를 통한 첫 원유수출이 시작될 것으로 전망됨.

□ 독립 이래 인구의 약 22%를 차지하는 최대 부족인 Kikuyu족을 위시한 40개 이상의 부족들 간에 정치적 갈등이 지속되어 왔으나, 최근 정치 상황은 안정을 유지하고 있는 것으로 보임.

Ⅱ. 경제동향

1. 국내경제

< 표 1 >                     주요 국내경제 지표

단위: %

구 분	2013	2014	2015	2016e	2017f
경제성장률	5.7	5.3	5.7	6.0	6.1
재정수지/GDP	-5.7	-7.4	-8.3	-7.4	-6.4
소비자물가상승률	5.7	6.9	6.6	6.2	5.5

자료: IMF.

□ 2016년 경제성장률은 지속적인 인프라 투자 등으로 인해 6.0% 기록 추정

○ 케냐는 2015년 저유가 지속에 따른 에너지 비용 감소, 인프라 투자 지속, 농업과 제조업 부문의 성장 등을 바탕으로 5.7%의 경제성장을 시현하였음.

○ 2016년 케냐 경제는 지속적인 인프라 투자, 농업 생산량 증가 및 가계소비 활성화 등으로 인해 전년(5.7%)보다 소폭 상승한 6.0%의 성장을 시현한 것으로 추정됨.

○ 2017년 경제성장률은 관광산업 회복, 인프라 투자 지속, 가계소비 활성화 등에 힘입어 2016년과 유사한 6.1%를 시현할 것으로 전망됨.

□ 2016년 소비자물가상승률은 낮은 원유가격, 환율 안정 등으로 인해 전년대비 하락

○ 케냐는 관개시설이 빈약하고 전력생산의 60% 이상을 수력발전에 의존하고 있어 매년 강우량에 따라 식량 및 전력 생산량이 크게 좌우되며, 이 2가지 요소가 물가상승률에 상당한 영향을 미치고 있음.

○ 2015년 소비자물가상승률은 강우량 부족에 의한 식료품 가격 및 전력요금 상승이 저유가 지속에 따른 에너지 비용 감소효과를 넘어섬에 따라 6.6%를 기록하였음.

○ 2016년 소비자물가상승률은 불규칙한 강우량으로 인해 식료품 가격이 상승하였으나, 낮은 원유가격 및 수입물가 상승폭의 축소* 등의 영향으로 전년(6.6%) 대비 약간 하락한 6.2%를 기록한 것으로 추정됨.

* 2015년 미 달러화 대비 케냐실링은 98.18로 전년(87.92)대비 10% 이상 평가절하 되어 수입 물가를 큰 폭으로 상승시켰으나, 2016년 미 달러화 대비 케냐실링은 환율 변동폭이 축소되며 101.50을 기록하여 수입물가가 상승세가 안정되었음.

○ 2017년은 전년보다 양호한 강우량이 예상됨에 따라 식료품 가격 추세가 하락세로 전환되어 전년(6.2%)보다 하락한 5.5% 수준이 될 것으로 전망됨.

□ 경제성장에 따라 GDP 대비 재정적자 비중 소폭 하락 전망

○ 2015년 GDP 대비 재정수지는 인프라 투자 확대 등의 영향으로 -8.3%를 기록하였으며, 2016년 재정수지는 신규 철도노선 등 인프라 투자 지속, 지방분권화에 따른 지방정부(County) 앞 예산배정 등의 영향으로 GDP 대비 -7.4%의 적자를 기록한 것으로 추정됨.

- 케냐는 독립 이후 중앙집권제가 시행되고 정부 요직을 차지한 Kikuyu족 등 다수 집단 출신이 자원을 독식하는 문제가 있었으며, 2010년 개편된 신헌법의 주요 내용 중 하나로 중앙정부에 집중된 권력의 분산이 포함됨

- 지방분권은 총 47개의 지방정부(County) 제도를 중심으로 시행되며, 2015년 World Bank의‘Kenya Public Expenditure Review’기준 지방정부 앞 배정예산은 정부 총 예산의 1/5에 해당됨

○ 2017년에는 6% 이상의 굳건한 경제성장에 따른 세수 증가 등으로 인해 GDP 대비 재정수지 적자 비율이 전년 대비 소폭 하락한 -6.4%를 기록할 것으로 전망됨.

2. 경제 구조 및 정책

가. 구조적 취약성

□ 농업 의존적 경제임에도 농업 전반의 생산성은 낮은 상황

○ 케냐 경제는 농업 부문이 2016년 기준 GDP의 33%를 차지하는 1차 산업 중심의 구조임에도 불구하고 부족한 관개시설, 낙후된 영농법 등으로 농업 전반의 생산성이 낮은 상황임.

○ 양대 수출품목인 차(tea)와 원예작물(화훼, 과실 등)이 상품수출 총액에서 차지하는 비중이 각각 22%와 9%로, 강우량 등 기후조건과 농작물의 국제시세 등이 국가경제 전반을 좌우하고 있음.

□ 제조업 등 여타 인프라는 취약한 수준

○ 케냐는 동아프리카 지역에서 가장 산업화된 국가이지만 제조업이 GDP에서 차지하는 비중이 2016년 기준 18%에 불과하며, 여타 사하라 이남 아프리카 국가들과 마찬가지로 인프라 미비, 숙련 노동력의 부족, 관료의 만성적인 부정부패 등이 제조업 성장을 저해하고 있음.

- ‘Global Competitiveness Index 2016-2017’에서 케냐의 인프라 수준은 138개국 중 98위에 불과하며, 상수도 시설이 미흡하여 안전한 식수를 제공받는 인구가 63%에 불과함.

나. 성장 잠재력

□ 주요 외화획득원인 관광산업이 회복 추세

○ 인도양 연안의 해변과 사파리 등 천혜의 관광자원이 풍부한 케냐의 관광산업은 주요 외화획득원*이나, 2013년 이후 소말리아의 이슬람 극단주의 조직 Al-Shabaab에 의한 테러 공격이 빈발하여 외국인 관광객 유치에 타격을 입음.

* WTTC(World Travel & Tourism Council)의 ‘Economic Impact 2015 Kenya’ 기준 케냐의 관광산업은 2014년 GDP의 10.3%에 달함

○ 그러나 최근 치안상황 개선과‘국제회의 관광’증가에 힘입어 관광산업이 회복 추세에 있으며, 2017년에도 예정된 국제회의(East Africa Retail Summit 등)로 인해 회복세를 이어갈 것으로 전망됨.

□ 석유자원 개발의 본격화로 2017년 원유수출 시작 예상

○ 최근 케냐를 포함한 동아프리카 국가들에서 경제성 있는 유전․가스전의 신규 발굴이 이어지고 있으며, 탐사작업 진행에 따라 유전․가스전의 추가 발굴 가능성이 높음.

○ 케냐의 경우 현재 영국 Tullow Oil과 Royal Dutch Shell, 프랑스 Total 등 20개 이상의 외국기업들이 40개 이상의 유전 블록에 대한 탐사를 진행하고 있음.

○ Tullow Oil은 2012년 3월은 가미아(Ngamia) 광구에서 케냐 최초의 석유를 발견하였으며, 2014년 1월 South Lokichar 분지에서 원유매장량을 추가로 확인하였음.

- 한편, Tullow Oil사 자료에 따르면 케냐의 원유매장량은 2017년 3월 기준 7.5억 배럴로 추정됨

○ 2012년 최초 원유 발견 이후 송유관 등 기초시설 부족으로 상업적 개발이 이루어지지 못했으나, 케냐의 일간지‘Daily Nation’에 따르면 2017년 6월부터 육로와 철도를 통한(Lokichar 광구→Mombasa*) 수출이 시작되고, 송유관을 이용한 본격적인 수출은 2022년부터 시작될 것으로 전망됨.

* 인도양을 접하는 케냐에서 2번째로 규모가 큰 도시로, 주요 항구와 국제공항이 있음.

- 케냐는 최초 수출목표를 일당 4,000배럴로 잡고 있으며, 연간 30억~60억 케냐실링의 수익을 올릴 것으로 전망하고 있음.

□ 희토류, 금 등 광업 부문의 높은 성장 가능성

○ 케냐는 석유와 천연가스 외에도 북서부 인도양 연안 크왈레(Kwale) 지역에서 희토류인 니오븀(niobium), 킬리마페사(Kilimapesa) 지역에서 금광, 키투이(Kitui) 지역에서 철광석 등이 발견되면서 광업 부문의 성장이 기대되고 있으며, 이에 2013년 4월 신정부 출범과 함께□광업부□를 신설하였음.

- 케냐의 광업부문은 2015년 기준 GDP의 1.2%에 불과하나 2015년 11%의 성장을 시현하였으며, 광업부는 이 같은 성장세에 힘입어 2030년에는 GDP의 10%(70억 달러 이상)를 차지하는 것을 목표로 하고 있음.

다. 정책성과

□ 경제개발계획‘Vision 2030’을 통한 구조개혁 추진

○ 케냐 정부는 2008년 초 중장기 경제개발정책‘Vision 2030’시행계획을 발표하였음. 동 계획은 관광업, 농업, 제조업, 무역, IT, 금융 등 6대 주요 분야를 선정, 2012년까지 경제성장률 2배 달성 및 2030년까지 중소득국가 반열에의 진입 등을 목표로 설정하였음.

○ 한편, 케냐 정부는 경제 성장의 장애물인 인프라, 기술 부족 등 구조적 장애물을 해결하기 위해 운송, 에너지 분야에 투자하고 있으며, 민관 협력, 규제 철폐 등을 통해 조금씩 성과를 보이고 있음.

- 'World Bank의 Doing Business 2017' 에서 케냐의‘Ease of doing business ranking’은 190개국 중 전년(108위) 대비 상승한 92위를 기록 하였음.

○ 그러나 고질적인 부정부패, 글로벌 금융위기에 따른 경기침체, 정치적 혼란 등으로 인해 전반적인 추진 일정은 지연되고 있음.

- 'Economist Intelligence Unit'의‘2016 Democracy Index’에서 167개국 중 탄자니아(83위)보다 낮은 92위를 기록하였으며, 국제투명성기구의 '부패인식지수(Corruption Perceptions Index 2016)' 에서 176개국 중 145위를 차지하였음.

□ 소비자물가상승률은 중앙은행 목표 범위내로 유지

○ 케냐 중앙은행(CBK)은 대내외 경제상황의 변동에 따라 통화정책의 완화 또는 긴축을 적절히 취하여 소비자물가상승률의 안정에 주력하고 있음.

- CBK의 통화정책위원회는 2016년 11월 회의에서 기준금리를 10%로 유지*하였으며, 소비자물가상승률은 중앙은행 목표인 5±2.5% 범위내로 관리되고 있음

* 기준금리 추이(%) : 8.5('15.5) → 10.0('15.6) → 11.5('15.7) → 10.5('16.5) → 10('16.9)

3. 대외거래

□ 인프라 개발에 따른 자본재 수입 증가 등으로 인한 경상수지 적자 지속

○ 인프라 개발에 따른 자본재, 원유 등 수입 증가로 큰 폭의 상품수지 적자를 기록하여, 해외거주자 송금 유입 등에 따른 경상이전수지 흑자(2016년 37억 달러), 관광산업의 성장에 따른 서비스수지 흑자(2016년 23억 달러)에도 불구하고 만성적인 경상수지 적자 기조가 이어지고 있음.

○ 2016년에는 저유가에도 불구하고 인프라 투자에 따른 자본재 수입 증가 등으로 경상수지 적자는 전년대비 소폭 증가하였으나, 경제성장으로 GDP 대비 경상수지 적자 비중은 전년(-6.8%) 대비 다소 하락한 -6.4%를 기록한 것으로 추정됨. 2017년에도 동일한 추세가 이어질 것으로 예상되어 GDP 대비 경상수지 적자 비중은 -6.1%를 기록할 것으로 전망됨.

< 표 2 >                    주요 대외거래 지표

단위: 백만 달러, %

구 분	2013	2014	2015	2016e	2017f
경 상 수 지	-4,872	-6,339	-4,310	-4,444	-4,581
경상수지/GDP	-8.8	-10.3	-6.8	-6.4	-6.1
상 품 수 지	-10,221	-11,436	-9,580	-9,631	-10,213
수 출	5,803	6,174	5,982	6,399	6,858
수 입	16,024	17,610	15,563	16,030	-17,071
외 환 보 유 액	6,547	7,878	7,515	7,202	7,508
총외채잔액	16,161	22,229	24,449	27,899	30,984
총외채잔액/GDP	29.3	36.2	38.6	40.2	41.5
DSR	9.9	27.6	17.6	18.9	26.3

자료: IMF, EIU, OECD.

□ 외국인직접투자 유입 및 IMF 지원 등으로 외환보유고 유지

○ 외환보유액은 최근 수년간 해외거주자로부터의 송금, 외국인직접투자 유입 및 IMF 지원 등으로 인해 2011년 42.3억 달러에서 2016년 72.0억 달러로 늘어난 것으로 추정되며, 2017년에는 75.1억 달러를 기록할 것으로 전망됨.

- IMF는 2015년 2월 약 6.9억 달러에 이어 2016년 3월 총 15억 달러*의 대기성 차관협정을 승인(기간 24개월) 하였으며, 이는 당장의 부도위기 대처라기보다는 외부환경에 변화에 따른 충격 완화를 위한 예방적 차원임.

* Stand-By Arrangement 10억 달러 및 Standby Credit Facility 5억 달러로 구성됨.

□ 인프라 투자를 위한 대외차입으로 외채규모 증가

○ 케냐의 총외채규모는 인프라 부문 투자에 투입될 재원의 마련 등을 위한 대외차입에 따라 최근 계속 증가하여, 2016년 GDP 대비 총외채잔액 비중은 40.2%(2015년 38.6%), D.S.R.은 18.9%(2015년 17.63%)로 상승한 것으로 추정됨.

- 케냐는 경제 성장의 장애물인 인프라, 기술 부족 등 구조적 장애물을 해결하기 위해 운송, 에너지 분야에 집중 투자하고 있으며, 그 중 표준궤철도사업(SGR)의 경우 472km의 몸바사-나이로비 간 1단계 구간이 2017년 중반 준공 예정임

○ 다만, 외환보유액 대비 단기외채잔액 비중은 2012년 108.0%에서 2016년 44.7%로 대폭 하락하는 등 IMF의 지원 등으로 인해 외채만기 구조는 개선되고 있음.

Ⅲ. 정치․사회동향

1. 정치상황

□ 2017년 8월, 대통령 선거 및 총선거를 앞두고 긴장 잠재

○ 2013년 3월의 대통령 선거(5년 중임제)에서 초대 대통령 Jomo Kenyatta의 아들이자 연합정부의 부총리인 국민연합당(TNA)의 Uhuru Kenyatta 후보가 당선되어 4월 취임한 이후 현재까지 안정적인 정치상황이 유지되고 있음.

○ 한편, 2017년 8월 대통령 선거* 및 총선을 앞두고 폭력사태가 발생할 위험이 있으나, 공정한 선거를 위해 2016년 9월 모든 정당이 새로운 독립적인 선거관리위원회를 지정하여 위험이 다소 완화될 것으로 예상됨.

* 5년 중임제에 따라 Uhuru Kenyatta 대통령이 재선될 경우 마지막 5년의 임기를 수행하게 됨

- 야당은 선거관리위원회가 중립의 의무를 어기고 여당과 대통령을 지지하고 2013년 치러진 선거에서 현 우후루 케냐타 대통령에게 유리한 방향으로 선거를 조작했다고 주장하였으며, 2016년 10월 케냐 선거관리위원회 전원이 사임을 표명한 후 2016년 9월 모든 정당이 합의한 새로운 선거관리위원회가 지명되었음.

- 2007년 12월 총선거 개표과정에서 부정선거 시비로 전국적인 폭력사태가 발생하였고 타 부족에 대한 폭행 및 살육이 벌어졌음. 이 사건으로 1,000명 이상의 사망자와 35만 명 이상의 난민이 발생한 것으로 추정되며, 2013년 3월 대선에서는 2007년 유혈사태에 대한 우려로 UN 등 국제기구에서 감시단을 파견한 바 있음.

2. 사회안정 및 소요/사태

□ 이슬람 극단주의 조직 알샤바브(Al-Shabaab)에 의한 위협 상존

○ 케냐는 2011년 10월 라무 섬을 방문 중이던 프랑스 관광객의 납치를 계기로 소말리아를 근거지로 활동하고 있는 이슬람 극단주의 조직인 알샤바브(Al-Shabaab)에 대한 대테러전을 시작하였음.

○ 미국, 영국 등의 전폭적인 지지를 받고 2012년 9월말 소말리아 수도 모가디슈와 알샤바브 집단의 본거지를 장악하며 알샤바브에 대한 전쟁에 승리했으나, 잔존 세력이 케냐와 주변국에 대해 보복 테러를 자행하고 있음.

○ 알샤바브 조직원들은 2013년 9월 Nairobi의 Westgate 쇼핑몰 테러(67명 사망), 2015년 4월 모리 대학교 가리사 캠퍼스 테러(148명 사망), 2017년 1월 소말리아 국경 케냐군 공격(50명 이상 사망 추정) 등 대규모 살상을 자행하며 케냐의 치안 유지에 가장 큰 위협이 되고 있음.

- 케냐의 테러 위협은 케냐의 장기적인 민족적 대립이 복합적으로 결합된 결과이며, 케냐 내 소말리아 난민의 존재는 추가적인 사회․정치적, 치안 문제를 제기하고 있음

□ 부족간 갈등은 권력 분점을 통해 상당 부분 진정

○ 케냐는 전체 인구의 약 22%를 차지하는 Kikuyu족과 40개 이상의 부족으로 구성되어 있음. 1963년 독립 이후 부족간 갈등이 지속되어 왔으며, 2007년 대선 후 부정선거 시비로 대규모 유혈사태가 발생하였음.

○ 2007년 말의 대선으로 촉발되어 3개월간 지속된 유혈분쟁은 2008년 4월 대연정 구성으로 일단락되었으며, 2013년의 대선이 평화적으로 치러진 이후 부족간 갈등은 상당 부분 진정된 것으로 분석됨.

3. 국제관계

□ 동아프리카공동체(EAC)의 중심국이자 실세

○ 케냐는 탄자니아와 더불어 동아프리카 지역의 리더이자 동아프리카공동체(EAC)의 주도국으로, 지역통합의 가속화와 동아프리카 국가간 무역거래를 촉진하는 중요한 역할을 수행해 오고 있음.

※ 동아프리카공동체(East African Community, EAC): 인도양을 접하고 있는 동아프리카 지역 국가들의 지역협력체로, 케냐, 우간다, 탄자니아, 르완다, 부룬디의 5개국으로 구성되어 있음.

□ 미국, 중국 등 주요 국가들과 협력관계 유지

○ 케냐는 군사적으로 협력하고 있는 미국뿐 아니라 영국 및 중국, 인도 등 신흥국과도 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 향후에도 동아프리카 지역의 리더로 남을 전망임.

- 미국은 2015년 4월 對케냐 원조액(2015년)을 약 5억 5,300만불로 확대하기로 발표하였으며, 이는 2015년 미국의 대외 원조 상위 국가 중 8위에 달함. 또한, 미국은 2017년 1월 알샤바브와의 대테러전을 위해 4억 1,800만 달러의 군사원조를 승인하였음.

- 2013년 8월 우후루 케냐타 대통령은 러시아와 중국을 방문 하였으며, 중국 방문을 통해 50억 달러의 초대형 인프라 프로젝트 지원(몸바사-나이로비 간 철도건설 프로젝트 등)을 얻어냈음.

- 한편‘OECD DAC(Development Assistance Committee)’자료 기준 케냐의 2014~2015년 평균 공적개발원조(ODA) 수혜액은 총 16억 2,500만 달러로 전체 ODA 규모 중 8위를 기록하였음.

Ⅳ. 국제신인도

1. 외채상환태도

□ 파리클럽 앞 채무재조정 경험 보유

○ 케냐는 2004년 파리클럽과 3.5억 달러에 대한 채무재조정에 합의한 바 있음. 2016년 9월 말 기준 OECD 회원국 ECA로부터의 대출규모는 단기 2.2억 달러, 중장기 18.2억 달러 등 총액 20.4억 달러임.

- 이 가운데 중장기대출 0.7억 달러에 대해 연체 중이며, IMF 및 세계은행 앞 연체는 없음.

2. 국제시장평가

□ 주요 기관별 신용도 평가순위

○ OECD는 2004년 6월 케냐에 대하여 6등급으로 상향 조정한 이후 현재까지 계속 6등급을 유지하고 있음. 아울러 Moody's는 B1, Fitch는 B+의 국가신용등급을 부여하고 있음.

< 표 3 >                  주요 기관별 평가등급

평가기관	최근 평가등급		종전 평가등급
OECD	6	(2016. 6)	6	(2015. 6)
Fitch	B+	(2016. 12)	B+	(2016. 7)
Moody's	B1	(2016. 2)	B1	(2012.11)

3. 우리나라와의 관계

□ 국교 수립 : 1964. 2. 7 (북한과는 2008년 9월 수교)

□ 주요 협정 : 무역․경제․기술협력협정(1978), 문화협정(1980), 항공협정(1981), 대외경제협력기금 차관협정(2005), 무상원조협정(2014)

□ 해외직접투자 현황 : 2016년 12월말 기준 29건, 10,154천 달러

□ 교역규모

< 표 4 >                   한ㆍ케냐 교역 규모

단위: 천 달러

	2014	2015	2016	주요 품목
수 출	344,520	256,531	162,322	기타석유화학제품, 철강판
수 입	28,135	28,304	104,477	기호식품, 동제품

자료: 한국무역협회.

Ⅴ. 종합 의견

□ 케냐 경제는 인프라 투자 지속, 농업 부문의 성장 및 가계소비 활성화 등으로 인해 2016년 6.0%의 성장을 시현한 것으로 추정되며, 2017년에는 관광산업 회복 및 인프라 부문 투자 등에 힘입어 전년과 유사한 6.1%의 성장을 시현할 전망임.

□ 정부 주도의 인프라 개발에 따른 재정지출, 자본재 및 에너지 자원의 높은 수입의존도에 따른 경상수지 적자로 만성적인 쌍둥이 적자가 지속되고 외채규모가 증가하고 있음.

□ 이슬람 극단주의 조직 Al-Shabaab는 2013년 9월 수도 Nairobi의 Westgate 쇼핑몰, 2015년 가리사 캠퍼스 테러 등을 자행하며 케냐의 사회 안정에 위협으로 작용하고 있음.

□ 한편, 석유개발의 진행으로 금년 6월 중 동아프리카 지역 최초의 원유 수출국이 될 것으로 보이며, 에너지 개발이 새로운 경제성장의 동력으로 기대되고 있음.

조사역 이기성(☎02-6255-5727)

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